原创
2016-06-22
中国信通院
中国信息通信研究院CAICT
2015年全球经济继续以温和态势增长，纵观全球TOP运营商财务状况，大部分业绩继续稳定回暖，尽管基础服务收入增速下滑成定势，但各企业将寻求收入增长放在首位，通过多元布局拉动规模增长。美国运营商AT&T和Verizon通过扩张布局和削减成本，收入利润维持较好水平，发展处于第一梯度；欧日中大部分企业根据自身特色选择性发展业务各有千秋，处于第二梯队；美洲电信和中国联通在市场竞争激烈的环境下未能及时调整战略步伐，营收利润均发展不佳，处于第三梯队。数据来源：各企业财报
注：至截稿时NTT和Softbank仅公布2016财年前三季度财务数据2015年AT&T凭借2015年收购DirecTV及在墨西哥开展业务，营收达到1468亿美元，同比增长10.8%，收入规模继续蝉联营收榜首。另外，美国4家运营商已相继全部取消合约机计划，无补贴的移动设备分期付款计划不断增多，这基本上将客户账单中的设备和服务费用分割开来，同时促使设备收入增加。Verizon移动设备全年收入近170亿美元，比2014年增长高达54.5%，在服务收入下滑的情况下依靠设备收入拉高总收入规模达到1316亿美元，收入同比3.6%。美国运营商围绕物联网探索平台和能力经营也成为新的发展制高点，Verizon去年的物联网与远程信息处理所取得收入增长了18%，达到了6.9亿美元。合约机的取消使得购机补贴转向流量补贴成为趋势，节省了巨大成本。运营商也在探索其他的形式，如Sprint推出“永久iPhone”的资费计划，用户可以选择租赁手机，获得最新款iPhone手机。Verizon的高品质后付费用户的增加，也拉动其盈利能力和现金流的提升。合约机的取消节省了大量营销成本，全年利润总额同比增长85.8%，利润率升至13.6%。经济温和复苏的欧洲地区，高失业率导致的购买力下降、公共部门的紧缩措施以及投资意愿低均对电信市场和ICT服务造成不利影响。欧洲电信网络运营商协会（ETNO）数据显示，近几年欧洲电信服务市场竞争不断，收入持续下滑，整合交易维持在高水平。债务规模扩张的西班牙电信分批出售O2在欧洲地区的份额，DT和Orange将旗下合资的EE出售给BT开展移动业务，这也为DT和Orange带来丰厚利润回报，同时Orange在比利时和伊拉克地区的资产减值，减小公司亏损面，使得全年利润额增长高达187%。DT依靠T-Mobile在美国提供的免流量听音乐看视频的增值服务促进用户数发展，美国地区通信服务收入大幅增长近百分之三十，集团总收入增长超过10%，达到692亿欧元，T-System也完成重组，基于云服务收入上涨24%。Telefonica收购E-Plus、巴西宽带提供商GVT和西班牙电视台DTS，业务融合战略拉动集团同比8.7%，达到472亿欧元。同样，Orange凭借在非洲、中东地区的稳定增长弥补在欧洲持续下滑态势，全年收入达到402亿欧元。相比较DT在美国的业务战略，Sprint在美国市场表现不佳，美国市场用户的设备套餐计划变更及为租赁设备提供的补贴使得Sprint继续亏损，美元结算收入下滑8.2%。软银依靠日本国内的无限话音套餐和家庭捆绑式光纤宽带服务拉动国内服务收入规模增长2.9%，另外雅虎并购一家办公用品网购公司ASKUL，效仿推出“双十一”电商购物活动，拉动集团总收入前三季度6810万亿日元（约合560亿美元），增长7.9%。2015年NTT DOCOMO提出了新的中期发展战略，通过合作创新成为“价值共创”公司，从产业链主导者向聚合者过渡。NTT集团2016年财年前三季度收入达到8495万亿日元（约合700亿美元），同比增长3.8%，预计全年收入将达11400万亿日元（约合939亿美元）。前三季度中基础电信服务和通信设备收入分别下滑1.3%和8.6%，但系统集成收入比去年同期提升16.8%，收入占比也提高到集团收入总规模的26%。为实现日本国内业务的可持续增长，NTT通过提高设施利用效率、降低采购成本和优化IT系统精简投资，前三季度集团利润同比增长34.8%，预计全年资本支出收入比重可下滑至14.6%。另外，NTT集团将通过与其他领域的服务商及自治团体的合作，加快迈向B2B2X模式的转换、创造具有高附加值的服务，向“价值伙伴关系”转型。中国市场受“提速降幅”、“流量不清零”等政策影响收入增速回落。中国电信、中国移动和中国联通分别实现收入3312亿、6683亿和2770亿元，中国移动数据收入首次超过话音业务，收入结构进入新阶段。提早一年起步4G业务的中国移动已进入4G网络的投资回报期，突破3亿的4G用户的流量使用（748MB/月*户）和ARPU（85元/月*户）远超移动用户平均。中国三家运营商2015年共实现净利润1390亿元，基本与2014年持平，其中只有中国电信净利润实现正增长，但若刨除出售铁塔获得收益后，三家企业总利润将下滑17%。作为拉丁美洲地区手机用户第二大的市场，墨西哥的移动普及率仅为81.2%。AT&T公司通过收购墨西哥Iusacell以及Nextel进驻拉丁美洲，激烈的竞争迫使该国主导运营商America Movel打消了之前希望通过出售资产以应对非对称管制政策的计划。2015年America Movel移动数据和固定数据收入分别增长10.3%和7.9%，付费电视的收入增长了6.6%，从而抵消一部分移动市场的疲软，全年收入8942亿墨西哥比索（约合564亿美元），增长1.2%。2015年，中国联通面对竞争对手加大推广4G业务，既有的3G业务竞争优势快速减弱。受到移动业务拖累，中国联通2015年业绩惨淡，总收入下滑近4%。另外中国移动首次公布的固定宽带用户数达到5500万，虽然ARPU（32元/月*户）仅为中国联通的一半，但其用户体量和2016年计划投资112亿元势必对联通造成不小的冲击。4G投资高峰已过，2016年应为收回投资之年，但中国移动领先优势使得联通4G投资回收期限拉长，战略转型任重而道远。2016年展望：云、物联网、视频服务将带动营收稳中有升2016年全球基础电信服务收入仍不容乐观，新兴市场回暖更全面，欧洲取消漫游费将为欧洲运营商带来更大挑战，而针对于OTT视频业务的优惠流量套餐的大量采用将进一步推动移动数据收入大幅增长，使得移动数据收入成为最主要业务收入。LTE仍是最重要技术，云、物联网、视频服务等将成为具有重要增长前景的业务，将带动企业业绩稳中有升。此外，开放合作力度将进一步加大，要充分调动与共享社会资源，打造智能生态圈，助力数字社会发展也是多家运营商集中发展方向。 中国信息通信研究院数据研究中心数据分析师，北京航空航天大学理学硕士，主要研究方向有通信行业市场、宽带接入与业务、虚拟运营商等。联系方式：wangxuemei@caict.ac.cn。